Optymalizacja portfela – dlaczego to takie ważne?

Optymalizacja portfela to fundament zarządzania ryzykiem i maksymalizowania zysków z zestawu inwestycji. Nieważne, czy jesteś inwestorem fundamentalnym, czy traderem ilościowym – jeśli chcesz odnieść sukces, musisz opanować tę sztukę. Ten artykuł wyjaśni, jak działa optymalizacja portfela oraz jak wykorzystać bibliotekę OptimalPortfolio, by wdrożyć ją w praktyce.

Optymalizacja średniej wariancji – klasyka, która działa

To, co dzisiaj znamy jako optymalizację portfela, zostało opracowane przez noblistę Harry’ego Markowitza i jest bardziej znane jako optymalizacja średniej wariancji. W czym tkwi sekret? W rozważaniu dwóch kluczowych elementów portfela – średniej (oczekiwanej stopy zwrotu) i wariancji (ryzyka).

Celem jest znalezienie takich wag aktywów w portfelu, które albo maksymalizują zyski przy zadanym poziomie ryzyka, albo minimalizują ryzyko dla określonej oczekiwanej stopy zwrotu. Proste, prawda? No może na papierze. W praktyce wymaga to solidnych obliczeń i dobrego zrozumienia rynków.

Metodologia optymalizacji średniej wariancji:

1. Określenie inwariantów rynkowych – To są wielkości, które nie zmieniają się w czasie. Dla akcji inwariantami rynkowymi są logarytmiczne stopy zwrotu.
2. Oszacowanie rozkładu inwariantów rynkowych – Chodzi o to, by zrozumieć, jak zmienne rynkowe mogą się zmieniać w przyszłości.
3. Obliczenie średniej i kowariancji aktywów – Kluczowy punkt, który pozwala określić potencjalne zyski i ryzyko portfela.
4. Znalezienie optymalnych wag dla zadanej funkcji celu – Tu właśnie pojawia się magia! Ustalając konkretne wagi dla każdego aktywa, można stworzyć portfel, który najlepiej spełnia założone kryteria.

Dlaczego inwarianty rynkowe mają znaczenie?

Inwarianty rynkowe to fundament w modelowaniu portfela. W praktyce dla akcji będą to logarytmiczne stopy zwrotu, które – przynajmniej teoretycznie – nie zmieniają się w czasie i stanowią solidną podstawę do dalszych analiz. Jeśli chcesz zrozumieć to głębiej, musisz zacząć myśleć o rynku jako o ciągu zmian, które są przewidywalne w swojej nieprzewidywalności. Czyli niby chaos, ale kontrolowany chaos.

Jak to wszystko wdrożyć? Poznaj bibliotekę OptimalPortfolio

Piszesz sobie teorie, wszystko fajnie wygląda, ale jak to ogarnąć w praktyce? Tutaj wchodzi na scenę biblioteka OptimalPortfolio. To narzędzie pozwala na sprawne przeprowadzenie optymalizacji portfela, wykorzystując standardowe algorytmy jak i bardziej zaawansowane techniki.

W następnym artykule pokażę Ci krok po kroku, jak używać OptimalPortfolio i jak wdrożyć optymalizację średniej wariancji przy pomocy kilku linijek kodu w Pythonie.